Bybit, одна из трех крупнейших в мире криптобирж по объему торгов, в партнерстве с Treehouse, ведущим в отрасли исследовательским институтом, который предлагает профессиональную информацию о цифровых активах, опубликовала институциональный отраслевой отчет за 2024 год. В нем представлен обширный анализ текущего состояния внедрения криптовалют во всем мире, и приводится сравнение с традиционными финансами (TradFi).
В период с октября 2023 по март 2024 года криптомир пережил значительный всплеск стоимости, при этом его рыночная капитализация увеличилась с чуть более $1 трлн до более чем $2,5 трлн к концу марта. Этот восходящий тренд отражает растущее доверие инвесторов и значительный приток капитала в криптоэкосистему.
Отчет выявляет позитивные тенденции на рынке деривативов, а также признаки все более агрессивной сетевой активности в отношении BTC и ETH. В нем также исследуется инвестиционное поведение организаций с помощью сетевых показателей и подчеркивается растущий интерес к проектам с искусственным интеллектом и экосистеме биткоина.
Кроме того, в отчете исследуется потенциальное долгосрочное воздействие ETF и описываются возможные варианты развития событий после предстоящего халвинга биткоина. Есть в нем и ключевые темы для обсуждения в 2024 году, когда начинают проявляться первые признаки буллрана.
Основные направления деятельности учреждений: ключевые моменты
- Рынок деривативов становится все более бычьим
Анализ долгосрочных колебаний цен на покупку/продажу в течение 30 дней в марте 2024 года показывает, что, несмотря на относительно боковое движение на рынке в марте, как по BTC, так и по ETH, как правило, совершается больше сделок на покупку колл-опционов.
Эта тенденция говорит о том, что инвесторы сохраняют в целом оптимистичный взгляд на долгосрочный ценовой потенциал этих двух основных криптовалют к концу года.
- Биткоин как идеальное средство хеджирования
Корреляции BTC и ETH с традиционными индексами, акциями или фиксированным доходом во всех случаях остаются ниже 3%. Следует особо отметить, что BTC демонстрирует отрицательную корреляцию доходности с основными фондовыми индексами, что указывает на его потенциальную роль в качестве средства хеджирования диверсификации для портфелей, ориентированных на акции.
При скромной доле инвестиций в BTC и ETH (5%, в равных значениях) коэффициент Шарпа S&P 500 может быть увеличен с 2,20 до 3,15, что представляет собой увеличение на 43,6%. Этот эффект становится более выраженным по мере того, как инвесторы охотно берут на себя дополнительные риски и вкладывают больше капитала в криптопортфели.
- Возобновление интереса к второстепенным сетям
С начала четвертого квартала 2023 года нативные токены второстепенных сетей продемонстрировали значительную динамику по сравнению с ETH. Например, SOL стал лидером среди альткоинов. Продолжая тенденцию 2021 года, SOL стала крупнейшей второстепенной сетью по TVL и объему транзакций.
- Увеличение финансирования: проекты в области инфраструктуры, игр и искусственного интеллекта
Финансирование венчурным капиталом (VC) в криптоиндустрии значительно возросло. В четвертом квартале 2023 года количество сделок с венчурным капиталом выросло на 21% и достигло 174 сделок, а объем объявленного финансирования достиг $1,42 млрд, что на 29% больше. В 1 квартале 2024 года было заключено 243 сделки с раскрытым объемом финансирования на общую сумму $1,94 млрд, что на 36% больше, чем в 4 квартале 2023 года.
Инфраструктурные проекты остаются основным направлением венчурных инвестиций, привлекая значительный капитал для поддержки основополагающих элементов блокчейн-экосистемы. Эти проекты охватывают различные секторы, включая аппаратные кошельки и поставщиков блокчейн-данных, и предлагают важные решения отраслевых задач и стимулирования инноваций.
Поскольку традиционный рынок интегрируется с крипторынком, участникам TradFi и новичкам постоянно приходится сталкиваться с новыми сложностями. Чтобы оставаться в курсе событий, крайне важно иметь актуальные данные.
Полный отчет доступен по ссылке: